ECB membentangkan rancangan tindakan untuk memasukkan pertimbangan perubahan iklim dalam strategi dasar monetari

Majlis pemerintahan Bank Pusat Eropah (ECB) telah memutuskan rancangan tindakan yang komprehensif, dengan peta jalan yang bercita-cita tinggi (lihat lampiran) untuk memasukkan pertimbangan perubahan iklim ke dalam kerangka kebijakannya. Dengan keputusan ini, Majlis Pimpinan menggarisbawahi komitmennya untuk lebih mempertimbangkan secara sistematik pertimbangan kelestarian alam sekitar dalam dasar monetari. Keputusan itu mengikuti kesimpulan tinjauan strategi tahun 2020-21, di mana refleksi mengenai perubahan iklim dan kelestarian alam sekitar sangat penting.

Mengatasi perubahan iklim adalah cabaran global dan keutamaan dasar bagi Kesatuan Eropah. Walaupun pemerintah dan parlemen memiliki tanggung jawab utama untuk bertindak terhadap perubahan iklim, dalam mandatnya, ECB mengakui perlunya memasukkan pertimbangan iklim lebih jauh ke dalam kerangka kebijakannya. Perubahan iklim dan peralihan ke arah ekonomi yang lebih mampan mempengaruhi prospek kestabilan harga melalui kesannya terhadap petunjuk makroekonomi seperti inflasi, output, pekerjaan, kadar faedah, pelaburan dan produktiviti; kestabilan kewangan; dan penghantaran dasar monetari. Lebih-lebih lagi, perubahan iklim dan peralihan karbon mempengaruhi nilai dan profil risiko aset yang terdapat pada kunci kira-kira Eurosystem, yang berpotensi menyebabkan pengumpulan risiko kewangan yang berkaitan dengan iklim yang tidak diingini.

Dengan rancangan tindakan ini, ECB akan meningkatkan sumbangannya dalam menangani perubahan iklim, sesuai dengan kewajibannya di bawah Perjanjian EU. Pelan tindakan merangkumi langkah-langkah yang memperkuat dan memperluas inisiatif yang sedang berjalan oleh Eurosystem untuk memperhitungkan pertimbangan perubahan iklim dengan lebih baik dengan tujuan untuk mempersiapkan landasan perubahan pada kerangka pelaksanaan dasar monetari. Perancangan langkah-langkah ini akan selaras dengan objektif kestabilan harga dan harus mempertimbangkan implikasi perubahan iklim untuk peruntukan sumber yang cekap. Pusat perubahan iklim ECB yang baru ditubuhkan akan menyelaraskan aktiviti yang berkaitan di dalam ECB, bekerjasama rapat dengan Eurosystem. Aktiviti-aktiviti ini akan memberi tumpuan kepada bidang-bidang berikut:

Pemodelan makroekonomi dan penilaian implikasi terhadap transmisi dasar monetari. ECB akan mempercepat pengembangan model baru dan akan melakukan analisis teoritis dan empirikal untuk memantau implikasi perubahan iklim dan kebijakan terkait untuk ekonomi, sistem keuangan dan transmisi dasar monetari melalui pasar kewangan dan sistem perbankan kepada isi rumah dan firma .

Data statistik untuk analisis risiko perubahan iklim. ECB akan mengembangkan petunjuk eksperimen baru, meliputi instrumen kewangan hijau yang relevan dan jejak karbon institusi kewangan, serta pendedahan mereka terhadap risiko fizikal yang berkaitan dengan iklim. Ini akan diikuti dengan peningkatan langkah-demi-langkah indikator-indikator tersebut, mulai tahun 2022, juga sejalan dengan kemajuan pada kebijakan dan inisiatif EU dalam bidang pendedahan dan pelaporan kelestarian alam sekitar.

Pendedahan sebagai syarat kelayakan sebagai jaminan dan pembelian aset. ECB akan memperkenalkan syarat pendedahan untuk aset sektor swasta sebagai kriteria kelayakan baru atau sebagai asas untuk perlakuan yang berbeza untuk jaminan dan pembelian aset. Keperluan tersebut akan mengambil kira dasar dan inisiatif EU dalam bidang pengungkapan dan pelaporan kelestarian alam sekitar dan akan mempromosikan praktik pengungkapan yang lebih konsisten di pasar, sambil mengekalkan perkadaran melalui keperluan yang disesuaikan untuk perusahaan kecil dan sederhana. ECB akan mengumumkan rancangan terperinci pada tahun 2022.

Peningkatan keupayaan penilaian risiko. ECB akan mula melakukan ujian tekanan iklim pada kunci kira-kira Eurosystem pada tahun 2022 untuk menilai pendedahan risiko Eurosystem terhadap perubahan iklim, memanfaatkan metodologi ujian tekanan iklim ekonomi seluruh ECB. Selanjutnya, ECB akan menilai sama ada agensi penarafan kredit yang diterima oleh Rangka Kerja Penilaian Kredit Eurosystem telah mendedahkan maklumat yang diperlukan untuk memahami bagaimana mereka memasukkan risiko perubahan iklim ke dalam penilaian kredit mereka. Sebagai tambahan, ECB akan mempertimbangkan untuk mengembangkan standard minimum untuk memasukkan risiko perubahan iklim ke dalam penilaian dalamannya.

Pengiklanan

Kerangka cagaran. ECB akan mempertimbangkan risiko perubahan iklim yang relevan ketika meninjau kerangka penilaian dan kawalan risiko untuk aset yang digerakkan sebagai jaminan oleh rakan niaga untuk operasi kredit Eurosystem. Ini akan memastikan bahawa ia mencerminkan semua risiko yang relevan, termasuk yang timbul akibat perubahan iklim. Di samping itu, ECB akan terus memantau perkembangan pasar struktural dalam produk keberlanjutan dan bersedia untuk menyokong inovasi dalam bidang kewangan lestari dalam ruang lingkup mandatnya, seperti yang dicontohkan oleh keputusannya untuk menerima bon yang berkaitan dengan kelestarian sebagai jaminan (lihat Sidang akhbar 22 September 2020).

Pembelian aset sektor korporat. ECB telah mula mempertimbangkan risiko perubahan iklim yang relevan dalam prosedur ketekunan wajar untuk pembelian aset sektor korporatnya dalam portfolio polisi monetari. Ke depan, ECB akan menyesuaikan kerangka yang membimbing peruntukan pembelian bon korporat untuk memasukkan kriteria perubahan iklim, sesuai dengan mandatnya. Ini akan merangkumi penyelarasan penerbit dengan, setidaknya, undang-undang EU yang melaksanakan perjanjian Paris melalui metrik yang berkaitan dengan perubahan iklim atau komitmen para penerbit untuk mencapai tujuan tersebut. Selanjutnya, ECB akan mula mendedahkan maklumat berkaitan dengan program pembelian sektor korporat (CSPP) pada suku pertama 2023 (melengkapkan pendedahan mengenai portfolio polisi bukan monetari; lihat Sidang akhbar dari 4 Februari 2021).

Pelaksanaan rencana tindakan akan sejalan dengan kemajuan pada kebijakan dan inisiatif Uni Eropa dalam bidang pengungkapan dan pelaporan kelestarian lingkungan, termasuk Arahan Pelaporan Kelestarian Korporat, Peraturan Taksonomi dan Peraturan mengenai pengungkapan terkait keberlanjutan dalam layanan keuangan sektor.

Kongsi artikel ini: