Peraturan kewangan: Suruhanjaya Eropah membentangkan tinjauan komprehensif pertama mengenai agenda reformasi EU

Dengan kebanyakan langkah pembaharuan kewangan yang sekarang diadopsi, Suruhanjaya Eropah pada 15 Mei telah menerbitkan tinjauan komprehensif pertama mengenai agenda peraturan kewangan secara keseluruhan. Kajian ekonomi ini menunjukkan bagaimana pembaharuan akan memberikan sistem kewangan yang lebih selamat dan bertanggungjawab dengan meningkatkan kestabilan kewangan, memperdalam pasaran tunggal untuk perkhidmatan kewangan dan meningkatkan kecekapannya sambil meningkatkan integriti dan keyakinan pasaran. Bukti menunjukkan bahawa jumlah manfaat yang diharapkan dari agenda peraturan kewangan akan melebihi biaya yang diharapkan, baik berdasarkan aturan demi aturan dan ketika mempertimbangkan pembaharuan secara keseluruhan. Banyak peraturan mewujudkan sinergi positif yang cukup besar, misalnya antara pakej keperluan modal dalam perbankan dan pembaharuan pasaran derivatif. Sistem kewangan sudah berubah dan bertambah baik. Perubahan ini akan berterusan apabila pembaharuan berlaku.

Presiden José Manuel Barroso berkata: "Industri perkhidmatan kewangan adalah salah satu aset terbesar di Eropah, dan kami ingin ia makmur sehingga dapat memberi pinjaman kepada warganegara dan perniagaan dan membantu pemulihan dalam ekonomi yang lebih luas. Tetapi pembayar cukai Eropah telah mengeluarkan banyak adalah untuk mengelakkan kejatuhan kewangan, dan mereka dengan tepat meminta dua perkara sebagai balasan: bahawa sektor ini memainkan peranannya dengan adil, dan bahawa krisis perbankan masa depan tidak akan lagi menjadi krisis berdaulat. Ini mengenai keadilan. Itulah sebabnya Suruhanjaya mengambil tindakan segera pada tahun 2008 untuk mewujudkan sektor kewangan yang lebih bertanggungjawab. Sejak itu kami telah mengemukakan lebih dari 40 undang-undang untuk mengekang bonus bank, meningkatkan jumlah simpanan tunai yang disimpan oleh bank, memberi lebih banyak pertimbangan mengenai dana lindung nilai, agensi penarafan, rakan niaga pusat dan perdagangan yang kompleks dan meningkatkan pengguna perlindungan. Kami telah memperkenalkan peraturan bersama untuk memastikan bahawa pemegang saham dan pelabur lain - bukan pembayar cukai - yang pertama membayar bil apabila bank gagal. Kami telah mencadangkan pembiayaan cukai urus niaga untuk memastikan bahawa pengendali kewangan membayar bahagian yang wajar ke dalam wang awam. Dan kami telah mewujudkan Union Banking - penyelia tunggal dan dana bersama, dibayar oleh bank - untuk kawasan euro dan negara lain yang ingin bergabung. Berkat cadangan kami diadopsi menjadi undang-undang dalam waktu singkat, pasaran kewangan Eropah kini lebih aman, lebih telus, dan bank menguruskan risiko mereka dengan lebih bertanggungjawab. "

Pesuruhjaya Pasaran Dalaman dan Perkhidmatan Michel Barnier berkata: "Suruhanjaya Eropah telah bekerja tanpa lelah selama lebih dari empat tahun dengan Parlimen Eropah dan Majlis Menteri untuk melaksanakan peta jalan kami untuk memperbaiki asas sektor kewangan, yang sebahagian besarnya berdasarkan komitmen G20. Kami selalu berusaha mencari jalan penyelesaian yang dapat mengurangkan risiko kestabilan kewangan dan pengguna sementara, pada masa yang sama, membolehkan sektor kewangan memastikan aliran kewangan yang berterusan ke arah ekonomi untuk menyokong pertumbuhan dan pelaburan. Sebilangan besar peraturan kini diadopsi, jadi adalah masa untuk membuat penilaian pertama mengenai kesan keseluruhan, kos dan faedah mereka, dan bagaimana mereka berinteraksi. Ini menunjukkan bahawa terdapat banyak sinergi positif antara peraturan yang saling melengkapi dan saling memperkuat. Manfaat juga melebihi kos untuk setiap ukuran individu. secara keseluruhan, tinjauan ini menunjukkan bahawa kami telah melaksanakan apa yang kami tetapkan untuk dilakukan: agenda peraturan kewangan adalah membuat kewangan sistem lebih stabil dan bertanggungjawab, bekerja untuk kepentingan ekonomi dan rakyat di seluruh EU. "

Pakej hari ini merangkumi Komunikasi Komisi "Sektor kewangan yang diperbaharui untuk Eropah" disertai dengan tinjauan ekonomi terperinci yang menjelaskan bagaimana pembaharuan membentuk semula sektor kewangan dan keuntungan yang dihasilkan. Komunikasi mengingatkan objektif yang menjadi panduan Suruhanjaya, menyajikan gambaran umum mengenai pembaharuan yang diusulkannya, dan mengkaji kesan-kesan utama yang sudah dapat dilihat sekarang.

Agenda peraturan kewangan EU adalah proses bertahap. Banyak langkah perundangan baru-baru ini diadopsi, dan beberapa belum dapat dikuatkuasakan. Oleh itu, penilaian akhir akan menjadi terlalu awal. Oleh itu, tinjauan ekonomi ini kebanyakannya bersifat kualitatif dan harus difahami sebagai permulaan proses kajian sistematik dan penilaian pembaharuan yang lebih lama.

Kajian hari ini menyatakan bahawa pembaharuan membolehkan penyelia mengawasi pasaran yang berada di luar jangkauannya dan memberikan ketelusan untuk semua peserta pasaran. Mereka menetapkan standard baru yang bercita-cita tinggi untuk membatasi pengambilan risiko yang berlebihan dan menjadikan institusi kewangan lebih berdaya tahan. Apabila berlaku pengambilan risiko, beban akan dialihkan dari pembayar cukai kepada mereka yang berupaya memperoleh keuntungan dari kegiatan berisiko. Pembaharuan menjadikan pasaran kewangan berfungsi dengan lebih berkesan demi kepentingan pengguna, perusahaan kecil dan sederhana dan ekonomi secara keseluruhan.

Langkah-langkah pembaharuan juga memperdalam pasar tunggal dalam perkhidmatan kewangan, terutama melalui tindakan Pihak Berkuasa Pengawasan Eropah (ESA) sebagai bagian dari Sistem Pengawasan Kewangan Eropah (ESFS) yang telah berlaku sejak 2011 (MEMO / 10 / 434). Tambahan pula, kesatuan perbankan merupakan tonggak untuk integrasi Eropah dan tidak hanya penting untuk kawasan euro tetapi juga EU secara keseluruhan.

Pengiklanan

Kajian ini juga meneliti kos pembaharuan dan dengan jelas, proses peralihan ke sistem kewangan yang lebih stabil dan bertanggungjawab mengakibatkan kos tersebut. Namun, ini telah diminimalkan dengan membiarkan periode masuk dan pemerhatian lebih lama dan menyesuaikan peraturan untuk mengurangkan jangkaan biaya.

Latar Belakang

Antara tahun 2008 dan 2012, sejumlah € 1.5 trilion bantuan negara (iaitu lebih daripada 12% daripada KDNK EU) digunakan untuk mencegah keruntuhan sistem kewangan. Krisis kewangan mencetuskan kemelesetan yang mendalam dan mengakibatkan kerugian dalam output yang besar. Pengangguran meningkat dengan mendadak, dan banyak isi rumah EU mengalami kerugian besar dalam pendapatan dan kekayaan. Kepercayaan terhadap sistem kewangan tergendala dengan serius.

Sebagai tindak balas terhadap krisis tersebut, Suruhanjaya EU berkomitmen untuk merombak dasar kerangka peraturan dan penyeliaan sektor kewangan. Membangun di cadangan sekumpulan pakar peringkat tinggi, yang dipengerusikan oleh Jacques de Larosière, Suruhanjaya menetapkan peta jalan untuk meningkatkan peraturan dan pengawasan pasaran dan institusi kewangan EU, termasuk pembentukan Sistem Pengawasan Kewangan Eropah, dalam Komunikasi "Memandu Pemulihan Eropah "pada bulan Mac 2009. Komunikasi berikutnya" Mengatur perkhidmatan kewangan untuk pertumbuhan lestari "pada bulan Juni 2010 mengemukakan satu paket langkah perundangan untuk sektor perkhidmatan kewangan yang akan dikemukakan oleh Suruhanjaya dan diadopsi oleh Dewan dan Parlimen. Langkah-langkah tersebut dimaksudkan untuk menciptakan sektor keuangan yang aman dan bertanggung jawab, yang kondusif untuk pertumbuhan ekonomi dan memberikan peningkatan ketelusan, pengawasan yang efektif, ketahanan dan kestabilan yang lebih besar dan peningkatan perlindungan pengguna dan pelabur.

Menyedari sifat global sistem kewangan, pembaharuan diselaraskan secara global di peringkat G20 dan Lembaga Kestabilan Kewangan (FSB). Oleh itu, sebahagian besar agenda reformasi EU adalah mengenai pelaksanaan komitmen G20. Langkah-langkah tambahan perlu diambil di peringkat Eropah untuk mengatasi kekurangan institusi dan memperkuat pasaran tunggal dalam perkhidmatan kewangan.

Lebih Daripada 40 ukuran kini telah dicadangkan dan paling banyak diterima pakai. Komunikasi ini dan dokumen kerja kakitangan yang menyertainya menunjukkan kesan individu dan keseluruhan langkah-langkah ini, termasuk interaksi antara pembaharuan yang berbeza.

Lihat juga MEMO / 14 / 352

Untuk maklumat lanjut

Komunikasi 'Sektor kewangan yang diperbaharui untuk Eropah' dan 'Kajian Ekonomi Agenda Peraturan Kewangan'

http://ec.europa.eu/internal_market/finances/policy/index_en.htm#140515

Komunikasi 2009:

http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/LexUriServ.do?uri=COM:2009:0114:FIN:EN:PDF

Komunikasi 2010:

http://ec.europa.eu/internal_market/finances/docs/general/com2010_en.pdf

Komunikasi mengenai Kesatuan Perbankan:

http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX:52012DC0510&from=EN

Kongsi artikel ini: