Suruhanjaya meluluskan € 1.25 bilion langkah Jerman untuk memanfaatkan semula TUI

Naib Presiden Eksekutif Margrethe Vestager, yang bertanggung jawab atas dasar persaingan, mengatakan: “Seperti banyak syarikat lain yang aktif dalam sektor pelancongan, TUI sangat terpukul oleh krisis koronavirus. Dengan langkah ini, Jerman akan menyumbang hingga € 1.25 bilion untuk permodalan semula TUI dan membantu syarikat mengatasi krisis. Pada masa yang sama, Negara akan mendapat ganti rugi yang cukup untuk risiko yang ditanggung oleh pembayar cukai dan sokongan akan diberikan dengan rentetan yang melekat untuk membatasi penyimpangan persaingan. Saya mengalu-alukan penyertaan oleh pelabur swasta dalam rancangan itu, kerana ia membatasi keperluan bantuan Negara sambil menyumbang kepada pemulihan TUI. ”

Langkah permodalan semula Jerman

TUI adalah kumpulan pelancongan percutian utama Jerman yang beroperasi di beberapa negara anggota. Melalui pelbagai anak syarikatnya, TUI mengendalikan hotel, kapal pesiar, syarikat penerbangan, kapal terbang, agensi pelancongan, pengendali pelancongan dan portal dalam talian. TUI mengalami kerugian besar akibat wabak coronavirus dan sekatan perjalanan yang terpaksa dikenakan oleh Jerman dan negara lain untuk membatasi penyebaran virus. Walaupun langkah-langkah sokongan mudah tunai telah diberikan kepada syarikat oleh Jerman pada bulan Mac dan Ogos 2020 (di bawah skema SA.59433, SA.56814 dan SA.56863, seperti yang dipinda oleh SA.58021), penurunan permintaan perjalanan dan langkah-langkah yang ketara dilaksanakan untuk membatasi penyebaran virus terus memburukkan keadaan kewangan kumpulan. Akibatnya, TUI kini menghadapi risiko kemungkiran dan kebangkrutan.

Jerman diberitahu kepada Suruhanjaya, di bawah Rangka Kerja Sementara, permodalan semula negara TUI hingga € 1.25bn. Permodalan semula merangkumi:

• € 420 juta penyertaan senyap yang boleh ditukar menjadi ekuiti TUI;
• sehingga € 680 juta penyertaan senyap yang tidak boleh ditukar (€ 400 juta yang hanya akan diberikan sekiranya langkah jaminan yang dijangkakan € 400 juta tidak disediakan oleh Länder atau kerajaan Persekutuan), dan;
• Bon waran € 150 juta yang boleh ditukar.

Komisi menemukan bahwa ukuran rekapitalisasi yang diberitahu oleh Jerman sesuai dengan Artikel 107 (3) (b) TFEU dan syarat-syarat yang ditetapkan dalam Kerangka Sementara. Khususnya, berkenaan dengan:

• Syarat-syarat mengenai keperluan, kesesuaian dan ukuran intervensi: Langkah tidak akan melebihi minimum yang diperlukan untuk memastikan daya maju TUI dan tidak akan melampaui pemulihan kedudukan modalnya sebelum wabak coronavirus. Ketika menilai proporsionalitas ukuran permodalan semula, Komisi juga mempertimbangkan langkah-langkah bantuan negara lain yang memihak kepada syarikat dalam konteks wabah koronavirus.

• Syarat-syarat mengenai kemasukan, imbuhan dan insentif negeri untuk keluar dari ibu kota syarikat: Bantuan permodalan semula akan mencegah kebangkrutan TUI, yang akan membawa akibat serius terhadap pekerjaan dan ekonomi Jerman. Jerman akan menerima imbuhan yang sesuai untuk pelaburan tersebut dan ada mekanisme tambahan untuk memberi insentif kepada TUI untuk menebus penyertaan diam negara dan bon waran yang diperoleh hasil dari permodalan semula. Jerman mengemukakan rancangan perniagaan sehingga tahun fiskal 2025 yang disiapkan oleh TUI untuk menunjukkan kesan instrumen permodalan semula. Ia juga berkomitmen untuk membuat strategi keluar yang dapat dipercayai dalam 12 bulan setelah bantuan diberikan, kecuali campur tangan negara dikurangkan di bawah tahap 25% ekuiti pada masa itu. Sekiranya enam tahun setelah menerima bantuan permodalan semula, campur tangan negara tidak dikurangkan di bawah 15% dari keseluruhan ekuiti TUI, rancangan penstrukturan semula untuk TUI akan diberitahu kepada Suruhanjaya.

• Syarat mengenai pemerintahan: Sehingga negeri ini keluar sepenuhnya, TUI dan anak syarikatnya dikenakan larangan dividen dan pembelian balik saham, selain yang berkaitan dengan negeri. Lebih-lebih lagi, sehingga sekurang-kurangnya 75% permodalan semula ditebus, batasan ketat pengurusan TUI, termasuk larangan pembayaran bonus, dikenakan. Syarat-syarat ini bertujuan memberi insentif keluar negara secepat yang memungkinkan keadaan ekonomi.
• Larangan subsidi silang dan larangan pemerolehan: Untuk memastikan bahawa TUI tidak mendapat keuntungan yang berlebihan dari bantuan permodalan semula oleh negara sehingga merugikan persaingan yang adil di Pasar Tunggal, ia tidak dapat menggunakan bantuan tersebut untuk menyokong kegiatan ekonomi syarikat-syarikat bersepadu yang telah mengalami kesulitan ekonomi pada 31 Disember 2019. Lebih-lebih lagi, sehingga sekurang-kurangnya 75% permodalan semula ditebus, TUI pada dasarnya dicegah memperoleh saham lebih dari 10% dalam pesaing atau pengendali lain dalam bidang perniagaan yang sama.
• Ketelusan dan pelaporan awam: TUI harus menerbitkan maklumat mengenai penggunaan bantuan yang diterima, termasuk bagaimana penggunaan bantuan yang diterima menyokong aktiviti syarikat sejajar dengan kewajiban EU dan nasional yang berkaitan dengan transformasi hijau dan digital.

Suruhanjaya menyimpulkan bahawa langkah permodalan semula adalah perlu, sesuai dan berkadar untuk mengatasi gangguan serius dalam ekonomi negara-negara anggota: langkah tersebut bertujuan untuk memulihkan kedudukan kewangan dan kecairan TUI dalam situasi luar biasa yang disebabkan oleh wabak koronavirus, sambil mengekalkan perlindungan yang diperlukan untuk mengehadkan penyelewengan persaingan. TUI tidak mempunyai kekuatan pasaran yang signifikan pada pasaran yang relevan di mana ia beroperasi.

Pengiklanan

Atas dasar ini, Suruhanjaya meluluskan langkah tersebut di bawah peraturan bantuan negara EU.

Langkah permodalan semula adalah sebahagian daripada pakej permodalan semula yang lebih besar, yang juga meramalkan (i) kenaikan modal oleh pelabur swasta sehingga € 500 juta, (ii) berpotensi hingga € 400 juta sebagai langkah jaminan oleh Länder atau kerajaan Persekutuan (masih dipersetujui, lihat juga di atas), (iii) pemanjangan dari Mac 2021 hingga Julai 2022 kemudahan kecairan € 500 juta dari program coronavirus Bank Pembangunan Persekutuan (KfW), dan (iv) kemudahan kredit pusingan selamat 200 juta € kepada disediakan oleh KfW dan bank perdagangan lain.

Latar Belakang

Suruhanjaya telah mengadopsi Kerangka Sementara untuk memungkinkan negara-negara anggota menggunakan fleksibilitas penuh yang diperkirakan di bawah peraturan bantuan Negara untuk mendukung ekonomi dalam konteks wabah koronavirus. The Rangka Kerja Sementara, seperti yang dipinda pada April 3, 8 Mei, 29 Jun and 13 oktober 2020, menyediakan jenis bantuan berikut, yang dapat diberikan oleh negara anggota:

• terus geran, ekuiti suntikan, terpilih cukai kelebihan and memajukan bayaran sehingga € 100,000 kepada sebuah syarikat yang aktif dalam sektor pertanian utama, € 120,000 kepada sebuah syarikat yang aktif dalam sektor perikanan dan akuakultur dan € 800,000 kepada sebuah syarikat yang aktif di semua sektor lain untuk menangani keperluan kecairan yang mendesaknya. Negara-negara anggota juga boleh memberi, sehingga nilai nominal € 800,000 bagi setiap pinjaman sifar-faedah syarikat atau jaminan atas pinjaman yang meliputi 100% risiko, kecuali dalam sektor pertanian primer dan sektor perikanan dan akuakultur, di mana had € Masing-masing 100,000 dan € 120,000 dikenakan.
• Negeri menjamin pinjaman yang diambil oleh syarikat untuk memastikan bank terus memberi pinjaman kepada pelanggan yang memerlukannya. Jaminan negeri ini boleh meliputi sehingga 90% daripada risiko pinjaman untuk membantu perniagaan yang meliputi modal kerja serta keperluan pelaburan yang segera.
• Bersubsidi awam pinjaman kepada syarikat-syarikat (senior and subordinat hutang) dengan kadar faedah yang menggalakkan kepada syarikat. Pinjaman ini boleh membantu perniagaan merangkumi modal kerja serta keperluan pelaburan serta-merta.
• Perlindungan bagi bank yang menyalurkan bantuan negara kepada ekonomi sebenar bahawa bantuan tersebut dianggap sebagai pertolongan langsung kepada pelanggan bank, bukan kepada bank itu sendiri, dan memberikan panduan bagaimana memastikan minimum persaingan antara bank.
• Awam jangka pendek mengeksport kredit insurans untuk semua negara, tanpa perlu negara anggota tersebut menunjukkan bahawa negara masing-masing "tidak dapat dipasarkan" buat sementara waktu.
• Sokongan untuk penyelidikan dan pengembangan yang berkaitan dengan coronavirus (R&D) untuk menangani krisis kesihatan semasa dalam bentuk pemberian langsung, pendahuluan yang dapat dibayar atau kelebihan cukai. Bonus boleh diberikan untuk projek kerjasama rentas sempadan antara negara anggota.
• Sokongan untuk pembinaan dan peningkatan kemudahan ujian untuk mengembangkan dan menguji produk (termasuk vaksin, ventilator dan pakaian pelindung) yang berguna untuk mengatasi wabak coronavirus, hingga penggunaan industri pertama. Ini boleh berbentuk geran langsung, kelebihan cukai, pendahuluan yang dapat dibayar dan jaminan tanpa kerugian. Syarikat mungkin mendapat bonus apabila pelaburan mereka disokong oleh lebih dari satu negara anggota dan apabila pelaburan tersebut diselesaikan dalam masa dua bulan setelah pemberian bantuan.
• Khidmat Bantuan Untuk yang pengeluaran produk yang relevan untuk mengatasi wabak coronavirus dalam bentuk pemberian langsung, kelebihan cukai, pendahuluan yang perlu dibayar dan jaminan tanpa kerugian. Syarikat mungkin mendapat bonus apabila pelaburan mereka disokong oleh lebih dari satu negara anggota dan apabila pelaburan tersebut diselesaikan dalam masa dua bulan setelah pemberian bantuan.
• Disasarkan menyokong in yang bentuk penangguhan pembayaran cukai dan / atau penangguhan sumbangan keselamatan sosial bagi sektor, rantau atau jenis syarikat yang terkena paling sukar oleh wabak itu.
• Disasarkan menyokong in yang bentuk of gaji subsidi Untuk pekerja bagi syarikat-syarikat di sektor atau kawasan yang paling banyak menderita akibat wabak koronavirus, dan sebaliknya harus memberhentikan kakitangan.
• Disasarkan permodalan semula bantuan kepada syarikat bukan kewangan, jika tidak ada penyelesaian lain yang sesuai. Perlindungan disediakan untuk mengelakkan gangguan persaingan yang tidak semestinya di Pasar Tunggal: syarat-syarat mengenai keperluan, kesesuaian dan ukuran campur tangan; syarat kemasukan negara dalam modal syarikat dan saraan; syarat mengenai keluarnya negeri dari ibu kota syarikat yang berkenaan; syarat mengenai tadbir urus termasuk larangan dividen dan had imbuhan untuk pengurusan kanan; larangan subsidi silang dan larangan pemerolehan dan langkah tambahan untuk membatasi penyelewengan persaingan; ketelusan dan keperluan pelaporan. Permodalan semula di atas ambang € 250 juta tertakluk kepada pemberitahuan yang berasingan dan, jika mereka menguntungkan syarikat dengan kekuatan pasaran yang signifikan di sekurang-kurangnya salah satu pasaran yang relevan di mana mereka beroperasi, negara-negara anggota mesti mencadangkan langkah-langkah tambahan untuk mengekalkan persaingan yang berkesan di pasaran tersebut, di bentuk komitmen struktur atau tingkah laku.
• Sokongan untuk kos tetap yang belum didedahkan bagi syarikat yang menghadapi penurunan perolehan dalam tempoh yang layak sekurang-kurangnya 30% berbanding dengan tempoh yang sama tahun 2019 dalam konteks wabak coronavirus. Sokongan ini akan menyumbang kepada sebahagian daripada kos tetap benefisiari yang tidak ditanggung oleh pendapatan mereka, hingga jumlah maksimum € 3 juta per usaha

Rangka Kerja Sementara membolehkan negara anggota menggabungkan semua langkah sokongan antara satu sama lain, kecuali pinjaman dan jaminan untuk pinjaman yang sama dan melebihi ambang yang diramalkan oleh Rangka Kerja Sementara. Ia juga membolehkan negara-negara anggota untuk menggabungkan semua langkah sokongan yang diberikan di bawah Rangka Kerja Sementara dengan kemungkinan yang ada untuk memberikan de minimis kepada syarikat sehingga € 25,000 lebih tiga tahun fiskal bagi syarikat yang aktif dalam sektor pertanian primer, € 30,000 lebih tiga tahun fiskal untuk syarikat-syarikat yang aktif dalam sektor perikanan dan akuakultur dan € 200,000 lebih tiga tahun fiskal bagi syarikat yang aktif dalam semua sektor lain. Pada masa yang sama, negara anggota perlu membuat komitmen untuk mengelakkan merumuskan langkah sokongan untuk syarikat yang sama untuk menghadkan sokongan untuk memenuhi keperluan sebenar mereka.

Selanjutnya, Kerangka Sementara melengkapkan banyak kemungkinan lain yang sudah tersedia bagi negara-negara anggota untuk mengurangkan kesan sosio-ekonomi wabak koronavirus, sesuai dengan peraturan bantuan negara EU. Pada 13 Mac 2020, Suruhanjaya mengadopsi a Komunikasi mengenai tindak balas ekonomi yang diselaraskan terhadap COVID-19  wabak menyatakan kemungkinan ini. Sebagai contoh, Negara Anggota dapat membuat perubahan yang berlaku secara umum untuk perniagaan (misalnya menangguhkan cukai, atau mensubsidi pekerjaan jangka pendek di semua sektor), yang berada di luar peraturan Bantuan Negara. Mereka juga dapat memberikan kompensasi kepada syarikat untuk kerusakan yang diakibatkan oleh dan disebabkan secara langsung oleh wabah koronavirus.

Rangka Kerja Sementara akan diberlakukan hingga akhir bulan Juni 2021. Oleh kerana isu-isu kesolvenan mungkin akan terwujud hanya pada tahap berikutnya ketika krisis ini berkembang, untuk langkah-langkah permodalan semula, hanya Suruhanjaya yang telah melanjutkan tempoh ini hingga akhir September 2021. Dengan tujuan untuk memastikan kepastian undang-undang, Suruhanjaya akan menilai sebelum tarikh tersebut jika perlu diperpanjang.

Versi keputusan tidak rahsia akan disediakan dengan nombor kes SA.59812 di daftar bantuan kerajaan pada Suruhanjaya  persaingan laman web sekali pun sebarang isu kerahsiaan telah diselesaikan. Penerbitan baru keputusan bantuan Negeri di internet dan di Jurnal Rasmi disenaraikan di dalam E-berita mingguan pertandingan.

Lebih banyak maklumat mengenai Kerangka Sementara dan tindakan lain yang diambil oleh Suruhanjaya untuk menangani kesan ekonomi dari pandemi koronavirus dapat ditemukan disini.