NextGenerationEU: Suruhanjaya Eropah mengumpulkan € 10 bilion lagi sebagai ikatan ketiga yang berjaya untuk menyokong pemulihan Eropah

Suruhanjaya Eropah telah mengeluarkan € 10 bilion lagi untuk menyokong pemulihan Eropah dari krisis koronavirus dan akibatnya, dalam ikatan NextGenerationEU ketiga sejak permulaan program pada pertengahan bulan Jun. Suruhanjaya menerbitkan bon 20 tahun yang jatuh tempo pada 4 Julai 2041, yang disambut oleh pasaran dengan minat yang sangat kuat, dengan buku hampir € 100bn.

Terima kasih kepada langganan yang hampir 10 kali ganda - demonstrasi minat berterusan oleh pelabur - Suruhanjaya telah memperoleh syarat harga yang sangat baik, sejajar dengan prestasi program NextGenerationEU yang begitu baik setakat ini.

Ini adalah urus niaga dua tahap, dan Suruhanjaya mengumpulkan lebih banyak € 5.25 bilion dalam 10 tahun pinjaman back-to-back yang dijadualkan pada 22 April 2031 untuk program Mekanisme Penstabilan Kewangan Eropah (EFSM) dan Bantuan Makro-Kewangan (MFA).

Pesuruhjaya Belanjawan dan Pentadbiran Johannes Hahn berkata: "Bon NextGenerationEU ketiga menjadikan jumlah yang dikumpulkan untuk NextGenerationEU menjadi € 45bn dalam empat minggu. Ini mewakili permulaan yang sangat menggalakkan untuk program pendanaan NextGenerationEU. Ini bermaksud bahawa Suruhanjaya berada di tempat yang baik untuk menyokong semua pembayaran NextGenerationEU yang dirancang kepada negara-negara anggota sepanjang musim panas, dengan itu menyokong pemulihan ekonomi dan sosial. "

Ini adalah urus niaga ketiga di bawah program NextGenerationEU, berikutan bon 20-tahun € 10bn yang dikeluarkan oleh Suruhanjaya pada 15 Jun 2021 dan urus niaga dua tahap € 15bn - yang terdiri daripada bon lima tahun € 9bn dan € 6bn Bon 30 tahun - dari 29 Jun.

Berikutan urus niaga hari ini (13 Julai), Suruhanjaya setakat ini telah mengumpulkan € 45bn di bawah NextGenerationEU. Dana itu sekarang akan digunakan untuk pembayaran pertama di bawah NextGenerationEU, di bawah Kemudahan Pemulihan dan Ketahanan dan pelbagai program anggaran EU. The pengeluaran pertama di bawah NextGenerationEU sudah berlangsung pada akhir bulan Jun, dan dilaksanakan di bawah program REACT-EU. Pembayaran pertama di bawah Kemudahan Pemulihan dan Ketahanan akan menyusul pada waktunya, setelah mendapat persetujuan oleh Majlis Pelan Pemulihan dan Ketahanan nasional (12 di antaranya telah melewati tahap ini) dan tandatangan perjanjian pembiayaan dan / atau pinjaman masing-masing oleh negara anggota EU dan Suruhanjaya Eropah.

Urus niaga hari ini juga telah mengumpulkan € 5bn yang akan digunakan untuk menghulurkan bantuan kewangan yang diberikan kepada Portugal dan Ireland berikutan krisis kewangan dan hutang negara. 250 juta € lagi telah dikumpulkan untuk membiayai pinjaman ke Jordan di bawah program Bantuan Kewangan Makro.

Pengiklanan

Menjelang akhir tahun 2021, Suruhanjaya berharap dapat mengumpulkan bon sebanyak € 80bn, yang akan dilengkapi dengan Rang Undang-Undang EU jangka pendek, sesuai dengan rancangan pembiayaan diterbitkan pada bulan Jun 2021. Jumlah yang tepat dari EU-Bonds dan EU-Bills akan bergantung pada keperluan pendanaan yang tepat, dan Suruhanjaya akan menyemak semula penilaian awalnya pada musim luruh. Dengan cara ini, Suruhanjaya akan dapat membiayai, sepanjang separuh kedua tahun ini, semua geran dan pinjaman yang dirancang kepada negara-negara anggota di bawah Kemudahan Pemulihan dan Ketahanan, serta meliputi keperluan dasar EU yang menerima dana NextGenerationEU.

Latar Belakang

NextGenerationEU adalah instrumen pemulihan sementara sekitar 800 € dalam harga semasa untuk menyokong pemulihan Eropah dari wabak coronavirus dan membantu membina Eropah yang lebih hijau, lebih digital dan lebih tahan.

Untuk membiayai NextGenerationEU, Suruhanjaya - bagi pihak EU - akan menaikkan dari pasaran modal sehingga sekitar € 800bn antara sekarang dan akhir tahun 2026. € 421.1bn akan tersedia kebanyakannya untuk geran (di bawah RRF dan program belanjawan EU yang lain); € 385.8bn untuk pinjaman. Ini akan diterjemahkan ke dalam jumlah pinjaman yang rata-rata sekitar € 150bn setahun.

Memandangkan jumlah, kekerapan dan kerumitan operasi peminjaman yang akan datang, Suruhanjaya akan mengikuti amalan terbaik yang digunakan oleh penerbit besar dan kerap, dan melaksanakan strategi pendanaan yang pelbagai.

Strategi ini menyajikan berbagai instrumen dan teknik, melampaui pendekatan back-to-back yang telah digunakan Komisi sejauh ini untuk meminjam dari pasar, termasuk dalam kerangka program PASTI. Selama 40 tahun yang lalu, Suruhanjaya Eropah telah menjalankan beberapa program pinjaman untuk menyokong negara anggota EU dan negara ketiga. Semua operasi pinjaman ini dibiayai secara back-to-back, terutamanya melalui penerbitan bon sindikasi.

Bahagian teknikal

Ikatan NextGenerationEU Bon 20 tahun membawa kupon 0.45% dan menghasilkan hasil tawaran semula 0.471% memberikan penyebaran +7 bps ke pertengahan pertukaran, yang bersamaan dengan +53.1 bps dalam Bund 20 tahun yang akan jatuh tempo pada bulan Julai 2040. Buku pesanan terakhir hampir € 100bn, yang bermaksud bahawa bon tersebut telah dilanggan hampir 10 kali ganda. Ini memecahkan rekod baru, untuk buku pesanan terbesar untuk bon 20 tahun baru. Ikatan EFSM / MFA Bon 10-tahun membawa kupon 0% dan menghasilkan hasil tawaran semula -0.043% memberikan penyebaran -6 bps hingga pertengahan swap, yang bersamaan dengan 30.1 bps selama 10 tahun Bund yang jatuh tempo pada Februari 2031 Buku pesanan terakhir melebihi € 51bn, yang bermaksud bahawa bon ini juga telah dilanggan hampir 10 kali ganda. Pengurus utama urus niaga ini ialah Barclays, BNP Paribas, BofA Securities, Citi dan Commerzbank.

Maklumat lanjut

Siaran akhbar pertama ikatan NextGenerationEU

Siaran akhbar rancangan pembiayaan pertama Suruhanjaya

Soal selidik strategi pembiayaan yang pelbagai

Lembar Fakta - NextGenerationEU - Strategi pendanaan

EU sebagai laman web peminjam

Rangkaian Peniaga Utama

Pelan pemulihan untuk Eropah

Kongsi artikel ini: